Pilihan Pra Ipo Stock

Job Events: Mempekerjakan Stock Grant Sizes Pada Perusahaan Teknisi Pre-IPO Poin Utama Jika Anda menghitung berapa persentase perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat melihat berapa besar saham Anda dapat bernilai seiring pertumbuhan perusahaan. Anda dapat menentukan apakah hibah tersebut bersaing dengan persentase perusahaan yang mewakili saham tersebut. Setiap tingkatan dalam organisasi harus mendapatkan setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Perhatikan bahwa sangat jarang pemberian opsi saham diberikan kepada orang lain selain CEO melebihi 1. Catatan Editor: Meskipun artikel ini ditulis pada era sebelumnya dalam penggunaan kompensasi saham, pendekatan umum dan metode yang dibahasnya saat ini Digunakan oleh perusahaan pra-IPO. Untuk data yang lebih baru, lihat FAQ mengenai hibah dan praktik pemberian hibah saham dan ukuran di perusahaan pra-IPO dan perusahaan swasta. Agar tidak menjadi praktik umum pada tahun 1990an untuk menawarkan hibah saham ke spektrum karyawan yang relatif luas, kebanyakan orang hanya puas Untuk menerima mereka sama sekali Meskipun kompensasi saham telah terpukul oleh tren pasar saham dan perubahan akuntansi, karyawan tetap menerima penghargaan ekuitas dan lebih paham tentang mereka daripada dulu. Mereka sekarang biasanya bertanya-tanya apakah hibah yang mereka tawarkan bersaing dengan apa yang mereka harapkan dari atasan lain di industri mereka. Karena semakin banyak informasi mengenai praktik dan fungsi hibah saham, karyawan memerlukan data solid mengenai praktik hibah. Gaji meneliti tren di perusahaan teknologi tinggi selama booming dotcom. Dalam sebuah startup, bukan berapa banyak: berapa persennya Jika Anda menghitung berapa persen dari perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat melihat seberapa besar saham Anda bisa bernilai saat perusahaan tumbuh. Khususnya di perusahaan startup berteknologi tinggi, lebih penting untuk mengetahui berapa persentase perusahaan yang diberi hibah opsi saham daripada mengetahui berapa banyak saham yang Anda dapatkan. Jangan terjebak dalam angka, kata Keith Fortier, mantan konsultan kompensasi dengan Gaji. Dalam sebuah startup, artinya ada dalam persentase. Di perusahaan publik, Anda bisa melipatgandakan jumlah opsi pada saat harga saham saat ini, lalu mengurangi jumlah saham dengan harga pembelian Anda, untuk mengetahui seberapa cepat pilihannya. Di perusahaan yang lebih muda, di mana saham kurang likuid, lebih sulit untuk menghitung pilihan Anda. Meskipun mereka cenderung bernilai lebih jika perusahaan melakukannya dengan baik daripada pilihan yang mungkin Anda dapatkan di perusahaan publik. Jika Anda menghitung berapa persen dari perusahaan yang Anda miliki, Anda dapat membuat skenario untuk seberapa besar saham Anda dapat bernilai seiring pertumbuhan perusahaan. Itulah mengapa persentase tersebut merupakan statistik penting. Untuk menghitung berapa persentase perusahaan yang Anda tawarkan, Anda perlu tahu berapa banyak saham yang beredar. Nilai sebuah perusahaan (juga dikenal sebagai kapitalisasi pasarnya, atau market cap) adalah jumlah saham yang beredar kali harga per saham. Sebuah perusahaan startup mungkin dihargai 2 juta ketika seorang karyawan awal bergabung dengan perusahaan tersebut, namun mencapai nilai 20 atau bahkan 200 juta hanya satu atau dua tahun kemudian. Mengetahui bahwa ada 20 juta saham yang beredar memungkinkan seorang insinyur manufaktur prospektif untuk mengukur apakah hibah mempekerjakan 7.500 opsi itu adil. Calon yang cerdas menentukan apakah hibah tersebut kompetitif dengan persentase perusahaan yang mewakili saham tersebut. Beberapa perusahaan memiliki jumlah saham yang relatif besar sehingga mereka dapat memberikan opsi hibah yang terdengar bagus seperti angka keseluruhan. Tapi kandidat cerdas harus menentukan apakah hibah tersebut kompetitif dengan persentase perusahaan yang mewakili saham tersebut. Hibah 75.000 saham di perusahaan yang memiliki 200 juta saham beredar setara dengan hibah 7.500 saham di perusahaan lain yang identik dengan 20 juta saham beredar. Pada contoh di atas, hibah insinyur manufaktur mewakili 0,038 persen perusahaan. Persentase ini mungkin terlihat kecil, namun diterjemahkan menjadi nilai hibah 750 untuk saham jika perusahaan bernilai 2 juta 7.500 jika perusahaan tersebut bernilai 20 juta dan 75.000 jika perusahaan tersebut bernilai 200 juta. Hibah tahunan versus hibah baru di perusahaan teknologi tinggi Tiap tingkatan dalam organisasi harus mendapatkan setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Meskipun opsi saham dapat digunakan sebagai insentif, jenis opsi hibah yang paling umum adalah hibah tahunan dan hibah hibah. Hibah tahunan berulang setiap tahun sampai rencana berubah, sementara hibah yang disewa adalah hibah satu kali. Beberapa perusahaan menawarkan hibah baik hibah maupun hibah tahunan. Rencana ini biasanya tunduk pada jadwal vesting, di mana seorang karyawan diberi saham namun memperoleh hak kepemilikan - yaitu hak untuk melatih mereka - dari waktu ke waktu. Hibah tahunan berulang biasanya dibayarkan kepada orang-orang senior dan lebih umum di perusahaan mapan yang harga sahamnya lebih tinggi. Di perusahaan pemula, hibah sewa jauh lebih besar daripada hibah tahunan apapun, dan mungkin hanya merupakan penawaran pertama yang ditawarkan perusahaan. Ketika sebuah perusahaan memulai, risikonya paling tinggi, dan harga sahamnya paling rendah, jadi pilihan hibah jauh lebih tinggi. Seiring waktu, risiko menurun, kenaikan harga saham, dan jumlah saham yang dikeluarkan untuk karyawan baru lebih rendah. Aturan praktis yang bagus, menurut Bill Coleman, mantan wakil presiden kompensasi di Gaji, adalah bahwa setiap tingkatan dalam organisasi harus mendapatkan setengah dari pilihan tingkat di atasnya. Misalnya, di perusahaan tempat CEO memperoleh hibah 400.000 saham, opsi hibah mungkin terlihat seperti ini. Aturan jempol: masing-masing tingkat mendapat setengah dari saham tingkat di atasnya. Sumber: Gaji, Januari 2000. Tabel 1 dan 2 menunjukkan praktik hibah terkini di antara perusahaan teknologi tinggi yang menawarkan hibah tahunan dan hibah khusus. Data yang berasal dari survei yang diterbitkan, dinyatakan dalam persentase perusahaan. Sebagai ilustrasi, hibah juga dinyatakan dalam hal jumlah opsi di perusahaan dengan 20 juta saham beredar. Dataset mencakup startups dan perusahaan mapan, terutama perusahaan sebelum dan sesudah IPO. Tabel 1. Praktik hibah opsi saham tahunan di industri teknologi tinggi. Hibah tahunan sebagai persentase dari saham yang beredar Opsi berdasarkan 20 juta saham yang beredar Eksekutif puncak (2-5) Sumber: Gaji, berdasarkan data yang dikumpulkan dari survei yang dipublikasikan pada Januari 2000. Tabel 2. Opsi opsi sewa hibah di teknologi tinggi industri. Hire hibah sebagai persentase dari saham yang beredar Pilihan berdasarkan 20 juta saham yang beredar Senior profesional jasa 2nd level - engineering 2nd level - financial 2nd level - marketing Senior tech. Staf tingkat 2 - prof Svcs Assoc. Penasihat hukum tingkat 3 - teknik tingkat 3 - pemasaran Manajer akuntansi - masuk Pengecualian teknis (senior) Pengecualian teknis (perantara) Pengecualian teknis (masuk) Pengecualian nonteknis (senior) Pengecualian nonteknis (perantara) Pengecualian nonteknis (masuk) Sumber: Gaji, berdasarkan Data yang dikumpulkan dari survei yang dipublikasikan per Januari 2000. Perhatikan bahwa jarang opsi saham diberikan kepada orang lain selain CEO yang melebihi 1. (Pendiri biasanya mempertahankan persentase perusahaan secara signifikan lebih besar, namun saham mereka tidak termasuk dalam Data). Untuk mengambil contoh ekstrem, jika 100 karyawan diberi rata-rata 1 persen dari masing-masing perusahaan, tidak akan ada lagi yang tersisa untuk orang lain. Persentase kepemilikan pada acara likuiditas Sebagai perusahaan mempersiapkan penawaran umum perdana. Merger, atau kejadian likuiditas lainnya (saat keuangan dimana pemegang saham dapat menjual, atau melikuidasi, saham mereka), struktur kepemilikan biasanya sedikit bergeser. Pada IPO, misalnya, eksekutif senior high-profil biasanya dibawa untuk memberikan wawasan kredibilitas dan manajemen tambahan. Wall Street, bankir investasi, dan komunitas keuangan secara keseluruhan melihat tim manajemen saat mengevaluasi peluang investasi, kata Coleman. Karyawan yang telah ada sejak awal kadang-kadang terkejut melihat sejumlah besar pilihan diberikan di luar IPO, tapi mereka harus mengharapkannya. Meskipun melemahkan kepemilikan mereka, hal itu dilakukan untuk meningkatkan nilai perusahaan dengan menarik para manajer senior dengan kualitas tertinggi dan dengan demikian meningkatkan potensi investasi. Orang-orang yang merancang rencana opsi saham mengantisipasi kejadian likuiditas dengan menyisihkan cadangan opsi besar untuk para pekerja tahap akhir ini. Akibatnya, struktur kepemilikan perusahaan teknologi tinggi pada acara likuiditas menyerupai pada Tabel 3. Sekali lagi, jumlahnya dinyatakan dalam bentuk persentase dari persentase saham beredar dan jumlah saham di perusahaan dengan 20 juta saham beredar. Data berasal dari survei yang diterbitkan dan dari analisis pengajuan S-1. Tabel 3. Tingkat kepemilikan pada acara likuiditas di industri teknologi tinggi. Tingkat kepemilikan sebagai persentase dari saham yang beredar Kepemilikan berdasarkan 20 juta saham beredar Sumber: Gaji, berdasarkan data yang dikumpulkan dari survei yang diterbitkan dan analisis praktik aktual dari pengajuan S-1 pada bulan Januari 2000. Informasi tidak mencakup kepemilikan pendiri. Fortier menekankan bahwa penting untuk diingat perubahan dalam praktik kompensasi dari waktu ke waktu. Data ini mencerminkan praktik hibah selama booming dotcom, katanya. Saya tidak akan terkejut jika ada beberapa perubahan dalam susunan paket kompensasi di industri-industri di seluruh papan. Ironisnya, bagaimanapun, katanya, Justru ketika pasar saham sedang turun, seperti sekarang, Anda idealnya ingin bernegosiasi untuk opsi lebih banyak. (Untuk rincian tentang negosiasi dengan kompensasi saham, lihat rangkaian artikel yang relevan di tempat lain di situs ini.) Johanna Schlegel menulis artikel ini saat bekerja di Gaji, yang merupakan sumber informasi gaji dan kompensasi yang komprehensif. Bagikan artikel ini: Konten disediakan sebagai sumber pendidikan. MyStockOptions tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau keterlambatan dalam konten, atau tindakan yang dilakukan dalam ketergantungannya. Hak Cipta salinan 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions adalah merek dagang terdaftar federal. Tolong jangan menyalin atau mengutip informasi ini tanpa izin dari myStockOptions. Hubungi redaksi untuk mengetahui informasi perizinan. Penempatan IPO Apa itu Penempatan Pra-IPO Penempatan pra-IPO terjadi bila sebagian penawaran umum perdana (initial public offering / IPO) ditempatkan dengan investor swasta sebelum IPO dijadwalkan masuk ke pasar. Biasanya, investor swasta dalam penempatan pra-IPO adalah ekuitas swasta atau hedge fund yang bersedia membeli saham besar di perusahaan. Ukuran investasi berarti harga yang harus dibayar untuk saham dalam penempatan pra-IPO biasanya kurang dari harga calon IPO. BREAKING DOWN Penempatan Pra-IPO Pre-IPO penempatan hanya terjadi ketika ada permintaan tinggi untuk IPO yang akan datang. Ini karena harga penempatan per saham, dan risikonya, bergantung pada perusahaan yang akhirnya melakukan IPO dan volume perdagangan yang dapat dihasilkannya. Jadi, penempatan pra-IPO mengkompensasi risiko tersebut dengan menawarkan harga per saham yang jauh lebih rendah daripada yang diharapkan pada IPO. Risiko timbul ketika permintaan pasca IPO lebih rendah dari permintaan yang diharapkan, menurunkan harga saham. Namun, jika permintaan tersebut menaikkan harga pasca IPO, mungkin terlihat seperti ekuitas swasta dan hedge fund ini dapat berbalik dan menjual saham dengan harga lebih tinggi. Untuk menghentikan ini terjadi, umumnya ada periode lock-in yang terpasang pada penempatan. Posisi lock-in ini mencegah dana ini untuk menjual saham dalam jangka pendek dan cenderung menarik investor yang ingin berinvestasi di perusahaan untuk jangka panjang. Contoh Penempatan Pra-IPO Sebelum go public pada bulan September 2014, Alibaba membuka penempatan pra-IPO untuk dana besar dan investor swasta kaya. Perusahaan, per Juni 2014, dianggap bernilai setinggi 150 miliar, dan permintaan yang telah dibangun untuk IPO akhirnya membuat investor swasta mengeluarkan air liur dengan kesempatan untuk berinvestasi di perusahaan sebelum diumumkan ke publik. Ozi Amanat, investor yang mengelola portofolio pebisnis miliarder B. K. Modis Smart Global Holdings Pte. Bisa mendapatkan blok senilai 35 juta saham pra-IPO Alibaba. Dia mengalokasikan saham di antara berbagai keluarga Asia yang memiliki ikatan dengan dana tersebut, dengan masing-masing keluarga mendapatkan saham di bawah 60 per saham. Kemudian, ketika Alibaba go public, permintaan itu bahkan lebih tinggi dari yang diperkirakan, dan mereka yang menerima bagian dari 35 juta blok saham dihargai dengan imbalan minimal 48. Bagi Alibaba, penempatan pra-IPO ini benar-benar mengurangi risikonya. Meskipun harga saham diperdagangkan lebih tinggi di bursa umum, perusahaan tersebut dapat memastikan bahwa mereka menerima dana yang memadai sebelum IPO-nya. Publikasi Investigator Bisnis yang Berharga: investasi kuotot-IPOquot quotPre-IPOquot berinvestasi melibatkan pembelian saham di perusahaan sebelum perusahaan Melakukan penawaran umum perdana sekuritas. Banyak perusahaan dan promotor saham menarik perhatian investor dengan menjanjikan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan yang tinggi dengan berinvestasi di perusahaan pemula di tingkat dasar 151 sering kali merupakan perusahaan baru yang mengklaim terkait dengan Internet atau e-commerce. Tapi investasi di tahap pra-IPO bisa melibatkan risiko signifikan bagi investor. Dan penawaran pra-IPO yang ditargetkan ke masyarakat umum 151 terutama yang dipublikasikan melalui e-mail quotspamquot 151 sering kali tidak benar dan ilegal. Pertimbangkan hal berikut: Penawaran Mungkin Ilegal 150 Setiap perusahaan yang ingin menawarkan atau menjual sekuritas ke publik harus mendaftarkan transaksi tersebut dengan SEC atau memenuhi pengecualian. Jika tidak, penawaran itu ilegal, dan Anda mungkin kehilangan setiap sen yang Anda investasikan. Pengecualian yang paling umum termasuk yang ditemukan dalam Peraturan D dari Securities Act. Tetapi untuk memenuhi pengecualian ini, perusahaan dan promotornya pada umumnya tidak dapat mengiklankan penawaran tersebut atau mengajukan permohonan ke masyarakat umum. Anda Membeli Efek yang Tidak Terdaftar 150 Itu berarti Anda mungkin memiliki waktu yang sangat sulit untuk menjual sekuritas Anda jika Anda ingin melikuidasi sebelum perusahaan go public. Anda mungkin juga memiliki waktu yang sulit untuk mendapatkan informasi terkini dan terpercaya tentang perusahaan. Selain itu, jika Anda membeli atau memperoleh sekuritas terbatas. Anda tidak dapat menjual sekuritas tersebut sekurang-kurangnya satu tahun bahkan jika perusahaan go public untuk sementara waktu. Perusahaan Mei Never Go Public 150 Dalam jumlah kasus yang semakin banyak, penipu telah berfokus pada perkiraan nilai dan kemungkinan IPO yang dituduhkan untuk memberi tekanan dan tekanan kepada investor. Tapi jangan diikutsertakan dengan janji-janji palsu seperti itu. Sementara beberapa IPO menghasilkan pengembalian dua digit bahkan tiga digit, banyak lainnya tidak atau dengan cepat turun kembali ke level yang jauh di bawah harga IPO. Bagaimanapun, faktanya tetap bahwa perusahaan mungkin tidak pernah go public. Dan jika itu masalahnya, Anda mungkin tidak akan bisa mengembalikan investasi Anda. Sebelum Anda berpikir untuk berinvestasi pada kesempatan pra-IPO, pastikan mengerjakan pekerjaan rumah Anda. Paling tidak, Anda pasti ingin tahu: Rincian Tentang Penawaran 150 Apakah penawaran efek yang dikenai pengecualian Ingat, jika tidak terdaftar atau dikecualikan, ilegal. Tanyakan kepada regulator sekuritas negara Anda untuk mengetahui apakah mereka memiliki informasi tentang perusahaan, penawaran, dan orang-orang yang mempromosikan kesepakatan tersebut. Anda juga dapat memeriksa Ruang Rahasia Publik SEC untuk melihat apakah perusahaan telah mengajukan penawaran melingkar berdasarkan Peraturan A atau Formulir D berdasarkan Peraturan D. Jika pada akhirnya Anda memutuskan untuk berinvestasi, cari tahu apakah saham Anda akan dibatasi dengan cara apa pun. Dan pastikan untuk bertanya bagaimana, jika sama sekali, Anda bisa melikuidasi investasi Anda jika perusahaan tidak go public. Informasi tentang Perusahaan 150 Apa saja produk dan layanannya Siapa pelanggannya Apakah memiliki pabrik fisik, kontrak, atau inventaris yang diklaim memiliki keuangan audisi yang tersedia Jika ya, mintalah salinannya dan tinjau ulang dengan saksama. Sudah bertahun-tahun kita melihat bahwa penipuan paling sukses biasanya dimulai dengan kebohongan yang masuk akal. Itulah mengapa Anda harus selalu memverifikasi sendiri klaim tentang perusahaan mana pun yang ingin Anda investasikan. Latar Belakang 150 Siapa yang menjalankan perusahaan Apakah mereka menghasilkan uang untuk investor di masa lalu Apakah ada yang melanggar undang-undang, termasuk undang-undang sekuritas federal lainnya? Regulator sekuritas negara mungkin dapat memberi tahu Anda apakah perusahaan dan orang-orang yang menjalankannya sebelumnya telah menipu investor. Keberadaan dan Identitas Penjamin Emisi Efek 150 Apakah perusahaan tersebut memiliki perusahaan perbankan investasi untuk menawar penawaran Jika demikian, perusahaan mana yang menghubungi Anda? Regulator sekuritas negara bagian untuk mengetahui apakah firma tersebut memiliki riwayat keluhan atau kecurangan. Identitas dan Sejarah Disiplin Penyelenggara 150 Bagaimana Anda mengetahui tentang penawaran Jika Anda mendengarnya dari orang asing atau melihat iklan umum, berolahraga secara ekstrem peringatan. Promotor yang tidak bermoral biasanya mencoba untuk memancing sebanyak mungkin investor tanpa disadari untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Pastikan untuk memeriksa sejarah disiplin promotor dengan regulator sekuritas negara Anda. Ingat: orang-orang dan perusahaan yang mempromosikan penawaran pra-IPO yang salah sering menggunakan situs web yang mengesankan, papan pengumuman, dan spam e-mail untuk mengeksploitasi investor yang menjelajahi Internet untuk mencari e-business untuk diinvestasikan. Untuk memikat Anda, mereka membuat perbandingan yang tidak berdasar antara perusahaan mereka dan perusahaan Internet sukses lainnya yang mapan. Tapi klaim ini dan lainnya yang terdengar begitu mudah dipercaya pada awalnya sering berubah menjadi salah atau menyesatkan Selalu bersikap skeptis saat mempertimbangkan tawaran apa pun yang Anda dengar melalui Internet. Untuk tips tentang cara mengenali dan menghindari penipuan Internet, bacalah publikasi kami yang berjudul Penipuan Internet: Cara Menghindari Penipuan Investasi Internet. Untuk melihat contoh penipuan semacam ini, klik di sini.